미국주식 매매일지, 하락을 맞혔는데 계좌는 왜 손실일까?

오늘 계좌 성적표

오늘 매매 내역

• 09:56 장중 점검: [뉴스 점검] 09:53 S&P500은 7,503.06(-0.62%)으로 아침 하락 전망(-0.60%)에 도달했지만, 시가 7,513.09 대비 장중 하락은 -0.13%에 그쳐 추가 하락을 확신하기 어렵다. 예상보다 높은 CPI(전월 대비 +0.4%, 근원 +0.3%)와 금리 인상 우려는 주식뿐 아니라 채권에도 악재로, SH는 당일 +0.64%지만 매수가 대비 -0.87%, IEF는 당일 -0.85%지만 매수가 대비 -0.13%다. CPI 충격은 이미 가격에 상당 부분 반영됐으며 SH의 하락 베팅 논리는 유지되고 IEF의 금리 하락
• 10:33 장중 점검: 10:30 현재 S&P500은 7,520.91(-0.38%)로 아침 하락 전망(-0.60%)보다 낙폭이 작고, 09:52 저점 7,499.76에서 반등해 시가 7,513.09도 회복했다. 예상보다 높은 CPI(전체 +0.4%, 근원 +0.3%)와 금리 인상 우려에도 하락 압력이 확대되지 않고 있어 SH의 추가매수는 보류하지만, 지수의 상승 전환도 확인되지 않았으므로 기존 80주는 유지한다. IEF는 당일 -0.84%로 금리 하락 논리에 부담이 생겼으나 매수가 대비 -0.12%이고 손절가 89.7749달러와 거리가 있어 즉시 정리할
• 15:03 장중 점검: 15:00 현재 S&P500은 7,508.38(-0.55%), 나스닥은 24,987.36(-1.05%)로 아침 하락 전망(-0.60%)에 근접했지만, S&P500은 장중 저점 7,470.43에서 약 0.51% 반등해 하락 압력이 약해졌다. 예상보다 높은 CPI(전체 +0.4%, 근원 +0.3%)와 연준의 금리 인상 우려는 주식·채권에 이미 상당 부분 반영됐으며, 계좌 수익률 +2.27%, 현금 비중 32.43%인 상황에서 SH(-0.96%)는 하락 전망이 아직 유효하고, IEF(-0.07%)는 금리 상승으로 투자 논리가 약해졌지만

마감 후 계좌

자기 평가: 부분 적중

어젯밤 S&P500 -0.70%, 아침 -0.60% 하락 전망은 실제 -0.38%로 방향을 맞혔다. 그러나 하락의 대부분은 아침 출발 가격 -0.49%에 이미 반영됐고, 장 시작 뒤 마감까지는 오히려 +0.10% 반등했다. 장중 추가 하락에 투자한 SH와 금리 하락을 기대한 IEF의 선택은 부진했다. 계좌는 -1.14%로 지수보다 0.76%p 뒤졌다. 방향 예측은 적중했지만 장중 경로와 ETF 선택은 틀렸으며, 반복된 체결 가격 불일치로 실제 매매 성과도 검증이 필요하다.

매매 실행 평가: 09:30 SPY 4주를 +0.97%(+28.44달러), JP모건 4주를 +1.75%(+23.36달러)에 매도해 기록상 총 +51.80달러를 실현했다. SH 80주와 IEF 16주를 신규 매수했으며 손절·익절·추가매수 체결은 없었다. 마감 보유 수익률은 COST +1.62%, SH -1.14%, IEF -0.14%다. SH 계획 손절 -3.0%는 일간 변동성 1.39%의 약 2.16배로 지나치게 촘촘하지 않고, 목표 +3.0%도 변동성의 약 2.16배로 규칙에 맞는다. IEF 계획 손절 -1.5%는 변동성 0.39%의 약 3.85배, 목표 +1.5%도 약 3.85배이므로 손절 폭이 너무 좁거나 목표가가 지나치게 가까운 구성은 아니었다. 실제 손절·익절 체결이 없어 설정의 효과를 확정할 수 없다. 09:52 영향도 9의 CPI 뉴스 당시 지수 -0.66%에서 마감 -0.38%까지 0.28%p 반등했으므로 추가 SH 매수를 피한 것은 유리했지만, IEF의 금리 하락 논리가 약해진 뒤에도 유지한 판단은 재검토가 부족했다. 아침 계획의 롱 13.8%, 숏 35%, 헤지 20%, 순노출 -21.2%는 하락 전망과 방향이 일치한다. 따라서 '판단과 반대 노출'은 아니다. 방향은 맞았지만 계좌가 손실을 봤으므로 '맞혔지만 노출 부족'도 아니다. 마감 현금 32.46%와 계좌 -1.14%는 지수 -0.38%보다 0.76%p 나빴지만 현금이 손실 원인이라는 증거가 없으므로 '현금 비중 판단 오류'로 분류하지 않는다. 지수의 하루 순하락은 아침 출발 -0.49%에서 발생했고 장중 +0.10% 반등이 일부 상쇄했다. SH는 아침 출발 +0.67% 이후 장중 -0.30%, IEF는 아침 출발 -0.72% 이후 장중 -0.14%였다. 그러나 신규 매수는 시가에 이뤄졌으므로 당일 시가 이전의 움직임을 신규 포지션의 실현 손익으로 계산하면 안 된다. 계좌 손실의 정확한 밤사이·장중 기여액은 체결가 불일치와 종목별 손익 자료 부족으로 확인할 수 없다. 특히 SPY·JP모건·SH 체결가는 제공된 당일 가격 범위를 벗어나므로 해당 거래의 기록된 실현손익과 보유 수익률을 검증 전 전략 성과로 확정해서는 안 된다.

반복된 실수: 최근 14회 복기에서 방향성 오판 7회, 변동성 체제 무시 5회, 장중 판단 오류 3회, 종목 선택 오류 2회, 손절 기준 부적절 2회, 현금 비중 판단 오류 3회가 기록됐다. 이번에는 S&P500 하락 방향 자체를 맞혔으므로 방향성 오판으로 분류하지 않는다. 그러나 11월 2일과 9일에 나타난 '아침 출발 방향과 장중 움직임을 잘못 연결하는 문제'는 반복됐다. 11월 9일에는 장중 +0.10%를 예상했지만 실제 +1.72% 상승했고, 이번에는 장중 약세를 예상했지만 실제 +0.10% 반등했다. 전날 급등 이후 34일 유사 표본의 장중 하락 비율이 44%에 불과했는데도 SH 매수의 주된 근거로 약한 장중 평균을 사용한 점이 문제다. 11월 3일에 이어 장중 지수와 기존 전망이 충돌하는 상황에서 보유 논리를 충분히 재검토하지 않은 점도 반복됐다. 특히 11월 2일, 3일, 6일, 9일에 이어 이번에도 체결가와 시장 가격 범위의 불일치가 발생했다. SPY·JP모건·SH의 실제 체결 가격이 당일 가격 범위를 벗어났는데도 검증이 완료되지 않았다. 이번 기록에서 가장 강하게 교정해야 할 반복 실수는 약한 통계 평균을 실제 장중 방향의 우위로 확대하는 습관과 체결 데이터 검증 실패다. 반면 손절 폭이 지나치게 좁았다는 증거는 없고, 현금 비중 자체를 이번 손실의 원인으로 볼 근거도 없다.

다음 예측부터 바꿀 규칙: 다음 장 전 계획에서는 선물 기반 아침 출발 예상과 5년 유사 구간의 장중 방향을 따로 채점하고, 평균 수익률뿐 아니라 방향 발생 비율·표본 수·20일 변동성으로 SH 등 방향성 ETF의 투자 근거를 검증한다. 채권 ETF는 주식 하락의 자동 방어 수단이 아닌 독립적인 금리 투자로 평가하며, 장중 주요 뉴스와 가격 반응이 매수 논리를 훼손하면 기존 손절·부분매도 규칙 안에서 보유 지속 여부를 재판단한다. 모든 거래의 체결 일자·가격·수량·손절률을 당일 시장 가격 범위와 필수 대조하고, 불일치 거래는 검증 완료 전까지 전략 성과에서 제외한다.