모의투자 결과, 상승 예측이 빗나간 날 놓친 오후 대응

3초 요약

상승에 베팅했지만 계좌는 하루 만에 0.78% 손실로 마감했다.

오후 매도 신호를 확인하고도 버틴 판단이 오늘 가장 아쉬웠다.

오늘 모의투자 계좌는 0.78% 손실로 마감했다. 코스피 반등을 예상하고 KODEX 200과 은행·헬스케어 ETF에 투자했지만 시장은 예상과 반대로 움직였다.

더 아쉬운 부분은 오전에 수익을 내다가 오후에 밀리는 흐름을 확인하고도 매도하지 않았다는 점이다. 오늘은 방향을 틀린 것보다 틀렸다는 신호가 나타난 뒤에도 대응하지 않은 점이 더 큰 복기 대상이다.

상승에 베팅한 세 종목, 결과는 달랐다

아침에는 시장 전체의 반등에 참여하면서 업종 위험을 나누는 전략을 선택했다. KODEX 200으로 지수 상승을 따라가고, 최근 상대적으로 강했던 은행과 헬스케어 ETF를 더했다.

인버스는 제외하고 주식형 ETF에 투자 비중을 실었다. 상승 가능성에 무게를 둔 만큼 포트폴리오도 같은 방향으로 구성했다.

오전에는 이 판단이 맞는 듯했다. 계좌는 한때 0.88% 수익까지 올라갔다.

하지만 오후 들어 상승 폭이 줄었고 은행과 헬스케어도 기대했던 방어력을 보여주지 못했다. 마감 결과는 코스피 하락률과 거의 비슷한 손실이었다.

가장 큰 실수는 시가 상승 신호를 종가 전망으로 확대했다는 것

기준 모델은 강한 상승 출발 가능성을 제시했다. 하지만 예상 시가 상승폭과 실제 종가 상승폭은 다른 문제다.

유사한 과거 구간에서도 장중 평균 상승폭은 종가 평균보다 작았다. 이를 충분히 구분하지 않고 종가 상승률까지 높게 잡은 것이 첫 번째 판단 오류였다.

오후 대응은 더 아쉽다. 장중 고점에서 지수가 밀리고 외국인과 프로그램 매도가 동시에 나타났다. 기존 상승 논리를 다시 검토할 신호였다.

후티의 사우디 정유시설 공격 보도까지 확인했지만 실제 피해가 확인되지 않았다는 이유로 대응을 미뤘다. 뉴스가 하락의 직접 원인이었다고 단정할 수는 없다.

다만 가격과 수급이 함께 나빠졌다면 손절가에 도달하지 않았더라도 일부 축소를 검토했어야 했다.

다음 매매에서 확인할 두 가지

첫째, 장 전 모델의 예상 시가 갭과 실제 종가 통계를 분리하겠다. 시가 상승 신호를 종가 상승 전망으로 그대로 확대하지 않고 장중 움직임과 종가 분포까지 따져야 한다.

둘째, 지수가 고점에서 밀리고 외국인·프로그램 매도가 동시에 확인되면 손절가 도달 전에도 부분 매도를 검토하겠다.

오전에 수익이 났다는 사실보다 오후에도 투자 논리가 여전히 유효한지가 중요하다. 오늘은 방향을 틀렸다는 사실보다 그 사실을 확인하고도 행동하지 않았다는 점을 더 무겁게 받아들인다.

오늘 모의투자 결과: -78,181원 · 계좌 -0.78% · 지수 -0.81%

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오늘 계좌 성적표

오늘 수익률	오늘 손익	지수 등락	이번 달 누적	같은 기간 지수
-0.78%	-78,181원	-0.81%	-0.60%	-12.42%

예측	내 판단	실제	방향	폭 오차
어젯밤 전망	코스피 상승 +2.10% (확신도 54%)	하락 -0.81%	빗나감	-2.91%p
아침 계획	코스피 상승 +3.70% (확신도 58%)	하락 -0.81%	빗나감	-4.51%p

오늘 매매 내역

시각	구분	종목	수량	체결가	실현손익	이유
09:00	시가 매수	KODEX 200	44	78,715원	–	기준 모델의 강한 상승 신호와 급락 이후 반등 통계가 같은 방향을 가리킨다. 개별 반도체주보다 시장 전체에 투자해 업종 집중 위험을 줄이되, 예상 시가 갭이 커서 최초 비중은 35%로 제한한다.
09:00	시가 매수	KODEX 은행	173	14,405원	–	최근 시장 급락에도 은행 ETF의 5일 하락폭은 -0.35%로 지수 ETF보다 작았다. 상대적으로 낮은 변동성과 시장 방어력을 고려해 반등 참여와 손실 위험 분산을 동시에 노린다.
09:00	시가 매수	KODEX 헬스케어	133	15,060원	–	헬스케어 ETF는 최근 5일 +1.64%로 시장 급락 속에서도 상대적으로 강했다. 반도체 중심 반등이 약해지더라도 다른 업종의 상승 흐름이 이어질 가능성에 투자한다.
09:05	추가 매수	KODEX 은행	35	14,189원	–	계획한 추가매수 가격 14,188.92 도달

11:02 장중 점검: 11:00 코스피는 5,119.24(+1.18%)로 장중 저점 4,990.66에서 2.58% 반등했고, 기관 순매수 +5,386억원이 외국인 순매도 -5,404억원을 받아내고 있다. 계좌는 10,068,031원(+0.68%)으로 KODEX 200(+1.94%)이 수익을 이끌지만 은행(-0.91%)은 약세다. 엔비디아 관련 의혹과 TSMC 메모리 진출 보도는 추가 확인이 필요하며, 반도체 ETF +3.95%와 지수 반등을 보면 현재 매도 근거는 부족하다. 은행은 이미 계획된 추가매수를 실행했고, 세 종목 모두 손절·목표가에 도달하지
12:50 장중 점검: [뉴스 점검] 12:46 코스피는 5,150.15(+1.79%)로 장중 저점 4,990.66에서 3.20% 반등했고, 기관이 7,157억원 순매수하는 반면 외국인은 6,307억원 순매도 중이다. 계좌는 10,087,856원(+0.88%)으로 KODEX 200(+2.23%)과 헬스케어(+1.45%)가 수익을 내고 있으며, 12:29 후티의 사우디 정유시설 공격 보도는 원유 공급 차질 가능성이 있지만 실제 피해가 확인되지 않았고 보도 이후에도 코스피가 12:15의 5,137.51에서 5,150.15로 상승했으므로 지금은 매매 없이 기존
14:05 장중 점검: 14:00 코스피는 5,103.90(+0.87%)으로 장중 저점 4,990.66에서 2.27% 반등했지만 고점 5,172.94에서는 1.33% 밀렸고, 외국인 순매도 -6,712억원과 프로그램 순매도 -500억원으로 아침의 강한 상승 전망(+3.7%)에는 못 미치고 있다. 계좌는 10,042,491원(+0.42%)으로 KODEX 200(+1.61%)이 수익을 지키는 반면 은행(-1.29%)은 약세지만, 후티의 사우디 정유시설 공격 보도에도 원유 ETF가 -0.72%이고 세 종목 모두 손절가·목표가에 도달하지 않았으므로 추가 매매 없

마감 후 계좌

평가금액	현금	현금 비중	이번 달 누적
9,940,141원	1,561,936원	16%	-0.60%

보유 종목	수량	평균단가	현재가	수익률	비중	손절가	남은 목표가	보유 기한
KODEX 200	44	78,727원	78,490원	-0.30%	35%	72,811원	85,012원	2026-11-17
KODEX 은행	208	14,371원	14,120원	-1.75%	30%	13,901원	14,909원	2026-11-18
KODEX 헬스케어	133	15,062원	14,945원	-0.78%	20%	14,307원	15,888원	2026-11-17

자기 평가: 빗나감

어젯밤 코스피 +2.1%, 아침 +3.7% 상승 전망이 모두 실제 -0.81% 하락으로 빗나갔다. 밤사이 해외 반도체 강세와 기준 모델의 상승 신호를 확인했지만 실제 아침 출발 가격은 -0.5% 하락했고, 장중에도 -0.3% 추가 하락했다. 계좌는 -0.78%로 지수보다 0.03%p 나았지만 상승 판단과 롱 중심 포트폴리오 모두 수익으로 연결되지 못했다. 특히 은행·헬스케어의 방어력을 과신하고 장중 매도 압력과 영향도 높은 뉴스를 확인한 뒤에도 대응하지 않은 점이 아쉽다.

내 판단	실제 결과	어긋난 원인
어젯밤 코스피가 +2.1% 상승할 것으로 전망했다. 최근 5일 급락 이후 다음 날 상승 비율 60%, 전날 -4% 이하 하락 구간의 다음 날 평균 +0.93%를 참고하면서도 20일 평균 절대 등락 3.27%, 일간 변동성 3.73%, 외국인 순매도 2조6,895억원을 함께 고려해 확신도를 54%로 제한했다.	코스피는 +2.1% 상승이 아니라 -0.81% 하락했다. 전망 오차는 -2.91%p다. 전일 종가 5,059.69에서 아침 5,034.20으로 -0.5% 하락 출발했고, 이후 장 시작 뒤 마감까지 -0.3% 추가 하락했다. 전체 하락 폭에서 밤사이 가격 변화가 약 62.5%, 장중 움직임이 약 37.5%를 차지했다.	밤 전망에서 반등 통계와 하락 추세가 충돌한다는 사실을 인식했지만, 반등을 기본 방향으로 선택한 판단이 틀렸다. 이후 확인된 미국 S&P500 +0.31%, 나스닥 +1.09%, 필라델피아 반도체 +4.21%는 오히려 해외시장 강세였다. 장 전 기준 모델도 EWY +4.07%와 필라델피아 반도체 강세를 반영해 예상 시가 갭 +3.12%를 제시했다. 따라서 해외시장 약세를 원인으로 돌릴 수 없다. 반면 실제 국내 시가 갭은 -0.5%로 모델 예상과 3.62%p 차이가 났다. 예상 갭 1% 초과 구간의 과거 39일은 실제 시가 갭 평균 +1.71%, 종가 평균 +1.88%, 종가 상승 비율 77%였으므로 상승 판단에는 통계적 근거가 있었다. 다만 실제와 모델이 크게 어긋난 이유는 제공된 데이터로 확인할 수 없다. 이번 실패는 확인된 해외시장 숫자를 잘못 읽은 것이 아니라, 과거 유사 구간의 상승 확률을 실제 국내 시장의 상승으로 지나치게 확신한 데 있다.
아침에는 미국 반도체 강세와 기준 모델의 강한 상승 신호를 반영해 코스피 +3.7% 상승을 예상했다. KODEX 200 35%, KODEX 은행 25%, KODEX 헬스케어 20%를 매수해 상승 참여와 업종 분산을 동시에 노렸다.	코스피는 -0.81% 하락했다. 아침 예상과 실제의 차이는 -4.51%p다. 기준 모델은 예상 시가 갭 +3.12%를 제시했지만 실제 시가 갭은 -0.5%였다. 종목별로 KODEX 200은 전일 대비 -0.65%, KODEX 은행은 -1.33%, KODEX 헬스케어는 -1.71%였다. 특히 방어력을 기대했던 은행과 최근 강세를 보였던 헬스케어가 지수보다 더 약했다.	시가 갭 예측과 종가 예측을 충분히 분리하지 못했다. 같은 예상 갭 구간의 과거 결과는 시가 갭 평균 +1.71%, 장중 평균 +0.15%, 종가 평균 +1.88%였다. 모델의 +3.12%를 참고하더라도 이를 종가 +3.7% 전망으로 확대할 근거는 충분하지 않았다. 또한 은행 ETF의 최근 5일 하락폭 -0.35%, 헬스케어 ETF의 최근 5일 상승률 +1.64%를 근거로 상대적 방어력을 기대했지만, 실제 하루 성과는 각각 -1.33%, -1.71%였다. KODEX 200의 -0.65%보다도 부진했다. 최근 상대 강도가 다음 거래일에도 유지될 것이라는 가정이 틀렸다. 다만 세 ETF가 약세를 보인 정확한 업종별 원인은 제공된 데이터로 확인할 수 없다.
11:00에는 코스피가 장중 저점에서 2.58% 반등하고 기관이 5,386억원 순매수하는 것을 확인해 기존 세 종목을 유지했다. 12:50에는 후티의 사우디 정유시설 공격 보도를 확인했지만 실제 피해가 확인되지 않았고 지수도 상승 중이라는 이유로 매매하지 않았다. 14:00에는 코스피가 +0.87%로 상승 폭을 줄이고 외국인 순매도와 프로그램 순매도가 나타났지만 기존 포지션을 유지했다.	12:45 코스피 5,150.15(+1.79%)에서 종가 5,018.85(-0.81%)까지 이후 지수는 -2.55% 하락했다. 14:00에는 코스피가 장중 고점 5,172.94에서 1.33% 밀렸고 외국인 순매도는 6,712억원, 프로그램 순매도는 500억원이었다. 최종 외국인 순매도는 6,894억원, 프로그램 순매도는 1,726억원으로 집계됐다. 마감 계좌 수익률은 -0.78%였다.	오전 반등과 기관 매수는 기존 포지션을 유지할 근거였지만, 오후에는 지수가 고점에서 밀리고 외국인과 프로그램이 동시에 순매도로 돌아섰다. 이전 복기에서 반복적으로 지적한 '손절가에 도달하지 않았다는 이유로 투자 논리를 유지하는 실수'를 다시 경계했어야 한다. 특히 영향도 8의 후티 정유시설 공격 보도 이후 지수가 2.55% 추가 하락했는데도 대응하지 않았다. 뉴스가 실제 하락의 원인인지는 확인할 수 없지만, 높은 영향도의 공급 차질 위험을 확인하고도 가격과 수급이 악화되는 상황에서 부분 매도를 검토하지 않은 것은 이벤트 위험 관리의 부족이다. 단일 헤드라인에 전량 매도할 필요는 없었지만, 오후에는 기존 상승 논리와 반대되는 증거가 누적됐다.

매매 실행 평가: 시가에 KODEX 200 44주, KODEX 은행 173주, KODEX 헬스케어 133주를 매수했고 09:05에는 계획한 가격에 도달한 KODEX 은행 35주를 추가 매수했다. 손절·익절 체결은 없었으며 추가매수도 은행 ETF 한 차례뿐이었다. 따라서 손절이 너무 촘촘해 잡음에 털렸거나 익절이 너무 빨랐다는 근거는 없다. 다만 오늘 매매 내역의 return_pct와 pnl은 모두 null이므로 개별 주문의 실현손익을 임의로 계산해서는 안 된다. 지수 전체 하락 -0.81% 중 밤사이 아침 출발 가격에서 발생한 하락이 -0.5%, 장 시작 뒤 추가 하락이 -0.3%였다. 지수 하락 자체는 밤사이 변수의 기여가 더 컸다. 그러나 오늘 매수한 종목은 시가에 진입했으므로 실제 신규 매수 이후의 손실 위험은 장중 움직임에서 발생했다. KODEX 200의 시가 대비 종가 변화는 -0.29%, 은행은 -1.98%, 헬스케어는 -0.76%였다. 11:00에는 계좌 +0.68%까지 회복했고, 12:50에는 +0.88%였지만 14:00에는 +0.42%로 낮아졌다. 특히 14:00 이후에는 지수 하락과 외국인·프로그램 매도를 확인하고도 부분 매도하지 않았다. 12:45 영향도 8의 후티 정유시설 공격 보도 당시 지수 5,150.15에서 종가까지 -2.55% 하락했으므로 뉴스 대응의 실효성을 다시 검토해야 한다. 뉴스 자체가 하락의 원인이라고 단정할 수는 없지만 위험을 확인한 뒤에도 아무런 대응을 하지 않은 점은 아쉽다. 아침 계획의 롱 80%, 숏 0%, 헤지 0%, 순노출 +80%는 상승 판단과 일치했으므로 판단과 반대 노출은 아니다. 실제 상승 판단이 틀렸기 때문에 결과적으로 하락 위험에 노출됐다. 마감 현금 비중은 15.71%였고 계좌 -0.78%로 지수 -0.81%보다 0.03%p 나았다. 하락일에 현금이 손실을 일부 제한했으므로 현금 비중 판단 오류로 볼 수 없다. 장 전 투자 비중 80%는 최소 투자 60%, 최대 90% 규칙을 충족했다. 이번에는 현금이나 투자 비중 자체보다 방향 판단과 종목 선택, 오후의 대응이 핵심 문제다.

반복된 실수: 반복 실수 통계상 기존 복기 14건에서 방향성 오판 12회, 변동폭 과소평가 12회, 맞혔지만 노출 부족 5회가 기록돼 있다. 이번에도 밤 전망 +2.1%와 아침 계획 +3.7%가 실제 -0.81% 하락과 반대로 나타나 방향성 오판이 반복됐다. 특히 11월 5일과 6일에도 밤 전망은 상승이었지만 실제로는 각각 -5.28%, -6.02% 하락했다. 이번에는 해외시장과 기준 모델이 모두 상승을 가리켰다는 차이가 있지만, 모델의 예상 시가 갭을 종가 방향과 폭으로 확대하는 위험을 다시 확인했다. 변동폭 과소평가 12회라는 과거 기록은 이미 존재하지만, 이번에는 실제 절대 등락 0.81%보다 예상 폭 2.1%, 3.7%가 컸으므로 변동폭 과소평가가 재발했다고 분류하지 않는다. 더 중요한 반복 문제는 11월 2일과 4일의 장중 판단 오류다. 당시에는 상승 반전 또는 하락 전환을 확인하고도 기존 인버스·롱 포지션을 유지했고, 이번에도 14:00 지수의 고점 대비 하락과 외국인·프로그램 매도를 확인하고 부분 매도를 하지 않았다. 과거와 같은 실수는 방향이 아니라 '손절가에 도달하지 않았다는 이유로 장중 투자 논리를 재검증하지 않는 행동'이다. 이번 달 밤 전망 적중률 0/6과 아침 계획 적중률 3/5라는 기존 통계도 밤 전망과 아침 판단의 예측력을 구분해야 한다는 점을 보여준다. 이번 아침 계획도 실패했으므로 기존 아침 계획 성적을 이번 결과로 임의 갱신하지 않고, 다음 집계에서 별도로 반영해야 한다.

다음 예측부터 바꿀 규칙: 다음 포트폴리오는 장 전 기준 모델의 예상 시가 갭과 유사 구간의 실제 종가·장중 통계를 분리해 방향·예상 폭·확신도를 결정하고, 종목 선택은 최근 상대 강도뿐 아니라 실제 시장 하락 시의 방어력을 함께 검증한다. 장중에는 지수 고점 대비 하락과 외국인·프로그램 매도가 동시에 확인되거나 영향도 높은 뉴스 이후 가격 흐름이 기존 투자 논리를 부정하면 손절가 도달 전에도 부분 매도를 검토한다. 투자 비중·현금 비중·손절 폭은 계좌 규칙과 월간 상승일·하락일 통계를 기준으로 정하고 하루 결과만으로 고정하지 않는다.

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본 글은 개인적인 시장 해석과 모의투자 기록이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.