모의투자 수익률 -1.23%, 인버스보다 더 아쉬웠던 장중 판단

오늘 계좌 성적표

오늘 매매 내역

• 09:26 장중 점검: [뉴스 점검] 09:23 코스피는 5,216.68(-0.43%)로 장중 고점 5,253.39 대비 0.70% 밀렸고, 외국인 -984억원·프로그램 -530억원 순매도가 하락 전망을 뒷받침한다. 사우디 정유시설 미사일 요격 보도와 미국의 반도체 수출 규제·긴축 우려는 부담이지만 실제 원유 공급 차질이나 신규 규제 확정은 확인되지 않았으며, 코스닥 +2.46%와 코스피 상승 종목 570개는 반등 가능성을 보여준다. 계좌는 10,160,627원(+1.61%), 인버스 +0.14%·달러 -0.16%·국고채 +0.14%로 기존 계획의 손절·
• 09:56 장중 점검: [뉴스 점검] 09:53 코스피는 5,241.47(+0.04%)로 09:22의 -0.43%에서 반등했고, 코스닥은 +3.42%로 장중 최고치를 기록해 아침의 코스피 -1.4% 하락 전망이 약해지고 있다. 미국 2년물 금리 21bp 급등과 연준의 50bp 인상 검토 보도는 악재지만 시장은 오히려 반등 중이며, 외국인 -889억원·기관 -307억원 순매도로 하락 위험도 남아 있다. 계좌는 10,130,019원(+1.30%), 인버스 -0.56%·달러 -0.30%·국고채 +0.05%로 손절 조건에 도달하지 않았으므로 신규 매매 없이 유지
• 11:03 장중 점검: 11:00 코스피는 5,285.49(+0.88%), 코스닥은 694.79(+4.07%)로 아침의 코스피 -1.4% 하락 전망과 반대로 움직이고 있다. 외국인 -869억원에도 기관 +228억원·프로그램 +340억원, 반도체 ETF +5.14%가 반등을 뒷받침하므로 인버스 매수 논리는 약해졌지만, 계좌는 10,096,969원(+0.97%)이고 인버스 손실은 -1.33%로 손절가 1,200.832원에 도달하지 않았다. 긴축·미중 갈등 뉴스에도 시장이 상승하고 있어 지금은 추가매수나 전량 청산보다 기존 손절·목표가를 유지하며 반등 지속 여
• 14:03 장중 점검: 14:00 코스피는 5,345.48(+2.03%), 코스닥은 699.69(+4.81%)로 아침의 코스피 -1.4% 전망이 정면으로 빗나갔다. 외국인 +3,313억원·프로그램 +2,586억원 순매수와 반도체 ETF +7.23%가 반등을 뒷받침하고 있어 인버스 보유 논리는 약해졌지만, 계좌는 10,037,633원(+0.38%)이고 인버스는 -2.72%로 손절가 1,200.832원에 도달하지 않았다. 긴축·대중 반도체 규제 우려에도 시장이 상승 중이므로 인버스 추가매수나 상승 종목 추격매수는 하지 않고, 기존 손절·목표가를 유지한다.

마감 후 계좌

자기 평가: 빗나감

어젯밤 코스피 -1.80%, 아침 -1.40% 하락 전망이 실제 +2.60% 상승으로 모두 빗나갔다. 지수는 아침 -0.56% 하락 출발했지만 장 시작 뒤 마감까지 +3.18% 반등했다. 하락 출발을 예상한 방향은 일부 맞았으나, 장중 추가 하락을 기대한 판단은 틀렸다. 아침에 기존 상승형 ETF를 전량 매도하고 인버스 40%를 편입한 결과 계좌는 -1.23%로 지수보다 3.83%p 뒤졌다. 특히 11:00에 기관·프로그램 매수와 반도체 강세를 확인하고도, 14:00에는 외국인까지 순매수로 돌아섰는데도 인버스를 줄이지 않았다. 방향 예측 실패보다 더 아쉬운 것은 시장이 판단과 반대로 움직인다는 증거가 쌓였는데도 대응을 바꾸지 않은 점이다. 다만 월간 누적 수익률은 +0.11%, 지수는 -6.20%로 여전히 6.31%p 앞서 있다. 하루 손실을 만회하려고 투자 규칙을 뒤집기보다 장중 판단을 실제 매매 결정으로 연결하는 절차부터 고쳐야 한다.

매매 실행 평가: 09:00 기존 KODEX 200 44주를 81,835원에 매도해 136,220.37원(+3.93%)을 실현했고, KODEX 은행 146주는 -8,459.79원(-0.40%), KODEX 헬스케어 133주는 +4,718.31원(+0.24%)에 청산했다. 세 건의 실현손익 합계는 +132,478.89원이다. 신규 매수한 인버스 3,132주, 달러 ETF 76주, 국고채 ETF 9주는 당일 손절·익절·추가매수 체결 없이 유지했다. 따라서 손절이 너무 촘촘해서 손실을 확정했거나 익절이 너무 빨랐다는 증거는 없다. 인버스 손절 폭 -7.20%는 일간 변동성 3.98%의 1.8배인 약 7.16%와 부합하며, 1차 목표 +6.10%도 변동성의 1.5배인 약 5.97%보다 넓다. 달러와 채권의 손절 -1.50%는 시스템이 정한 허용 하한이며, 두 종목의 실제 청산은 없었다. 지수는 밤사이 -29.42포인트 하락했지만 장중 +165.65포인트 올라 최종 +136.23포인트 상승했다. 따라서 하락 전망 실패와 신규 인버스 손실의 핵심 구간은 밤사이가 아니라 장중 반등이었다. 인버스도 아침 +0.31% 상승 출발했지만 장중 -3.32% 하락했다. 기존 세 종목의 실현손익과 신규 매수 종목의 미실현손익은 별도로 봐야 한다. 09:22 영향도 8의 중동·반도체 규제 뉴스 당시 지수 5,216.68에서 이후 +3.04%, 09:52 영향도 7의 미국 금리 뉴스 당시 5,241.47에서 이후 +2.55% 상승했다. 뉴스만으로 추가 인버스를 사지 않은 것은 적절했지만, 악재에도 시장이 상승하는 흐름을 이후 포지션 축소 판단에 연결하지 못했다. 특히 11:00과 14:00에는 상승 수급이 확인됐는데도 매매하지 않아 장중 판단 오류가 발생했다. 실제 부분 매도 효과는 데이터로 확인할 수 없다. 아침 노출은 롱 0%, 숏 40%, 헤지 21%, 순노출 -40%로 하락 전망과 일치했으므로 판단과 반대 노출은 아니다. 마감 현금 40.57%는 계획상 약 40%와 유사했다. 상승일에 현금의 기회비용은 있었지만 계좌 -1.23%의 핵심 원인은 현금보다 잘못된 인버스 방향과 장중 보유 판단이다. 이번 달 하락일에는 현금이 방어에 기여한 사례도 있으므로 현금 비중 판단 오류로 단정하지 않는다. 아침 투자 계획은 60% 이상 투자 조건을 충족했으며, 당일 실현손익 +132,478.89원과 계좌 일간 수익률 -1.23%, 월간 누적 +0.11%는 서로 다른 기준이다.

반복된 실수: 기존 복기 16건에서 방향성 오판 13회, 변동폭 과소평가 13회, 맞혔지만 노출 부족 6회, 장중 판단 오류 2회가 기록돼 있다. 이번에도 밤 -1.80%, 아침 -1.40% 하락을 예상했지만 실제 +2.60% 상승해 방향성 오판이 반복됐다. 최근 11월 9일에도 상승을 예상했다가 실제 하락했고, 11월 10일에는 상승 방향을 맞혔으나 장중 하락과 ETF별 상대 성과를 충분히 분리하지 못했다. 오늘은 반대로 하락 출발을 예상하면서 장중 반등 가능성을 과소평가했다. 장 전 모델의 예상 출발과 종가·장중 통계를 구분해도, 표본이 적은 유사 구간 평균을 기본 전망으로 지나치게 신뢰하는 문제가 계속된다. 더 직접적인 반복 실수는 장중 판단 오류다. 11월 2일에는 인버스를 보유한 채 상승 반전을 충분히 반영하지 못했고, 11월 4일에는 롱 포지션을 보유한 채 외국인·프로그램 매도 확대에도 부분 축소를 검토하지 않았다. 오늘 역시 11:00과 14:00에 인버스 투자 논리를 부정하는 가격·수급 신호가 확인됐지만 손절가 미도달을 이유로 유지했다. 이는 과거와 같은 유형이다. 이번에는 예상 절대 등락도 실제보다 작았으므로 변동폭 과소평가 문제가 남아 있으나, 실제 +2.60%가 평균 절대 등락 3.08%보다 작았다는 점에서 변동성 체제 무시를 독립적인 핵심 오류로 확대할 필요는 없다. 계좌가 상승 방향을 맞히고도 덜 번 사례가 아니라 하락 방향 자체를 틀린 사례이므로 '맞혔지만 노출 부족'은 해당하지 않는다. 이번 달 밤 전망 적중률 1/8, 아침 계획 4/7, 기준 모델 4/7은 예측 단계마다 성과 차이가 크다는 것을 보여준다. 이번 실패를 고치기 위해 인버스 비중을 일률적으로 줄이거나 현금 비중을 고정하는 대신, 장중 반대 증거가 누적됐을 때 실제 보유 결정을 바꾸는 검증 절차를 강화해야 한다.

다음 예측부터 바꿀 규칙: 다음 포트폴리오는 장 전 기준 모델의 예상 출발 방향, 유사 구간의 실제 장중·종가 통계와 표본 수, 직전 20일 변동성을 분리해 방향·예상 폭·확신도를 결정한다. 인버스는 예상 시가 하락폭이 아니라 실제 진입 이후 남은 하락 기대수익과 변동성 기준 손절 위험 금액으로 평가하고, 달러·채권은 환율·금리 위험을 각각 검증해 편입한다. 장중에는 지수 방향과 외국인·프로그램 수급이 기존 판단을 함께 부정하면 손절가 미도달 여부와 관계없이 허용된 점검 시점에 부분 축소를 정식 검토하고 유지·축소 이유를 반드시 기록한다. 반대 증거가 없으면 계획된 손절·1차 익절·추적 손절을 유지하며 단일 뉴스에 과잉 대응하지 않는다. 투자·현금·롱·숏 비중은 시스템의 최소 투자 조건과 종목·섹터 한도, 기준 모델의 신호 및 월간 상승일·하락일 성적을 종합해 결정하고 하루 손실만으로 고정하지 않는다.