3초 요약
S&P500이 상승 출발한 뒤 장중 0.72% 하락하면서 아침 매매 판단이 틀렸다.
앞으로는 개장 전 상승 신호와 실제 매수 이후의 상승 가능성을 따로 판단한다.
이번 주 미국주식 모의투자에서 반복한 실수는 개장 방향을 맞히고도 그 이후의 움직임을 잘못 판단한 것이다. 앞으로는 장 시작 가격과 매수 이후의 수익 가능성을 독립적으로 평가하기로 했다.
시장 전망이 맞는 것과 그 전망으로 수익을 내는 것은 별개의 문제다. 특히 개장 직후 매매하는 투자자라면 이미 가격에 반영된 상승과 앞으로 기대할 수 있는 상승을 구분해야 한다.
상승 출발을 맞히고도 손실을 본 이유
11월 13일, S&P500 선물을 근거로 0.27% 상승 출발을 예상했다. 실제 상승 출발 폭은 0.32%였다. 개장 가격에 대한 예측은 상당히 정확했다.
문제는 여기서 상승 마감까지 예상했다는 것이다. 기존 인버스 ETF를 일부 매도하고 상승 방향의 투자 비중을 높였다. 하지만 지수는 장중 0.72% 하락했고 계좌도 0.33% 손실을 기록했다.
당시 참고한 최근 유사 구간의 장중 평균 수익률은 0.06%에 불과했다. 상승 마감을 뒷받침하기에는 약한 근거였지만, 선물의 상승 신호와 결합하면서 이를 실제 매매의 근거로 확대했다.
과거 평균은 여러 거래일의 결과를 합친 값이지 당일 주가가 움직일 범위를 알려주는 숫자가 아니다. 이 차이를 충분히 고려하지 않은 것이 판단의 오류였다.
앞으로는 매수 이후의 움직임을 따로 판단한다
선물 가격은 개장 방향을 예상하는 데 사용한다. 장중 방향은 과거 비슷한 시장에서 실제로 상승하거나 하락한 빈도와 조사 대상 거래일 수, 최근 주가의 변동폭을 함께 검토한다.
장중 상승 근거가 약하다면 상승 출발을 예상했다는 이유만으로 기존 인버스를 줄이지 않는다. 반대로 하락 출발을 예상했더라도 이미 하락분이 가격에 반영됐다면 추가 하락 가능성을 다시 확인한다.
전망을 바꿀 때는 무엇이 달라졌는지부터 확인한다. 개장 가격에 대한 예상만 달라진 것인지, 장중 방향을 바꿀 새로운 근거가 생긴 것인지 구분한 뒤 계좌 전체의 투자 방향을 결정하는 규칙이다.
매매 원칙의 개선 효과는 어떻게 확인할까?
첫째, 개장 방향과 장중 방향의 적중 여부를 따로 기록한다. 출발 가격을 정확히 맞히고도 장중 방향을 틀리는 사례가 줄어드는지 확인할 계획이다.
둘째, 실제 매매 성적을 지수에 75%를 투자하고 그대로 보유했을 때의 수익률과 비교한다. 전망을 수정하는 과정이 단순 보유보다 나은 결과를 만드는지 검증하기 위해서다.
다만 이번 복기에서도 일부 체결 가격이 당일 시장 가격 범위와 일치하지 않았다. 검증되지 않은 거래는 성과 평가에서 제외해야 한다. 새로운 판단 기준의 효과 역시 아직 확인되지 않았으며, 다음 거래부터 기록을 쌓아 평가할 예정이다.
장중 신호에 따라 포지션을 다시 판단한 국내 증시 사례는 손절가에 닿기 전에 투자 판단을 바꾼 모의투자 복기에 정리했습니다.
본 글은 개인적인 시장 해석과 모의투자 기록이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.